深交所警示手莫伸：四道防線嚴(yán)控內(nèi)幕交易

　　匡志勇

　　昨日，深交所官網(wǎng)上再次刊登投資者教育文章，宣布已經(jīng)構(gòu)建四道防線來(lái)嚴(yán)控內(nèi)幕交易。自8月18日以來(lái)，深交所連續(xù)刊登三篇文章，向內(nèi)幕交易“開(kāi)戰(zhàn)”。

　　8月18日，深交所向內(nèi)幕交易發(fā)出“第一槍”：《拒絕僥幸心理 遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易》詳細(xì)解釋了內(nèi)幕交易的構(gòu)成要件，什么叫內(nèi)幕交易，哪種類型的交易方式觸犯了內(nèi)幕交易的規(guī)定。緊接著，8月26日深交所刊出《內(nèi)幕交易：并購(gòu)重組的攔路石》。昨日，深交所刊登了第三篇向內(nèi)幕交易宣戰(zhàn)的“檄文”。

　　深交所昨日在《手莫伸，伸手必被捉》的文章中表示，深交所目前已經(jīng)構(gòu)筑了四道防線來(lái)嚴(yán)控內(nèi)幕交易。第一道防線是預(yù)警系統(tǒng)。深交所稱，投資者自開(kāi)戶以來(lái)一切交易相關(guān)信息都已經(jīng)納入深交所監(jiān)控系統(tǒng)的監(jiān)控范圍。交易所監(jiān)控系統(tǒng)會(huì)將上市公司披露的重大信息、內(nèi)幕信息知情人數(shù)據(jù)等資料與各類賬戶的交易記錄進(jìn)行關(guān)聯(lián)比較，一旦股票交易異常，監(jiān)察系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)報(bào)警。

　　第二道防線是：實(shí)時(shí)監(jiān)控。深交所設(shè)置了專門的實(shí)時(shí)監(jiān)控小組，對(duì)市場(chǎng)交易進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。一旦各種異常交易的情形出現(xiàn)，監(jiān)控人員將立即啟動(dòng)調(diào)查分析程序。

　　第三道防線是：重大事項(xiàng)交易核查。每當(dāng)上市公司有重大事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，交易所會(huì)立即對(duì)涉及其間的股票交易情況進(jìn)行系統(tǒng)性的專項(xiàng)核查。為了及時(shí)對(duì)新聞媒體和投資者揭露的涉嫌內(nèi)幕交易線索進(jìn)行核查，深交所建立了信息監(jiān)控平臺(tái)，高度重視來(lái)自市場(chǎng)的聲音。備受關(guān)注的張野案的成功查處就是源于媒體對(duì)“周薔”賬戶與融通旗下基金交易一致性的報(bào)道。

　　第四道防線則是聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制。深交所內(nèi)部的市場(chǎng)監(jiān)察部、會(huì)員監(jiān)管部、公司監(jiān)管部等多個(gè)部門之間實(shí)施信息共享，構(gòu)筑了實(shí)時(shí)化的綜合監(jiān)管平臺(tái)。

　　深交所強(qiáng)調(diào)稱，這四道防線既能發(fā)現(xiàn)“小老鼠”，也能揪出“大老虎”。